2021年11月23日，保山市人民政府批复同意调整腾越街道行政区域析置，以大盈江为界分设腾越街道和西源街道。西源街道于2022年1月1日正式挂牌办公，办事处驻观音塘社区月塘小区5号，在政务服务中心7楼及副楼办公。西源街道位于大盈江西北部，东至北海乡，南至大盈江中心线，西至和顺镇、中和镇，北至马站乡，辖区面积75平方公里，下辖观音塘、融和、金源、云山、侍郎坝、宝峰6个城市社区和马常、大宽邑、油灯、盈水、岗峨5个农村社区，38个自然村，15个房地产开发小区，148个村（居）民小组，户籍人口8975户31969人；街道共有11个党总支50个党支部，1575名党员；西源街道气候条件优越，是人类理想的聚居地，年平均气温15.6℃，年均降水量1424.3毫米，日照时长2247.7小时，平均相对湿度81%。2023年2月获得保山市文明单位；2024年9月获得腾冲市教育工作先进集体。

西源街道命名源于唐朝初期南诏国的“西源城”，南诏祖先居永昌，因部落战争失败，退居越赕（今腾越），在今西源街道辖区西山坝建城休养生息，强壮后向东扩展，一举统一六诏，建立南诏国，西山坝古城被称为“西源城”，意为“西部发源之地”。西源街道的特点可概括为：历史文化厚重、旅游资源丰富、投资环境优越。

历史文化厚重。街道下辖西山坝南诏城址，史称西源城（腾冲城），距今已有1200余年历史；拥有“东董、西董、南刘、北邓”四大经商文化的西董；拥有董官村、油灯庄、大宽邑、马常、盈水下河村5个传统古村落，董官村不仅是昔日南方丝绸之路通往缅北、印度的必经之地，也是腾冲清末民初商贾繁荣的古村落，被列入中国传统村落。

旅游资源丰富。街道有城乡融合发展典型的3A级景区董官村和华侨城欢乐新天地景区，2A级景区盈水社区，有腾冲冰雪运动中心的启迪冰雪小镇，有腾冲首条4800米蓝花楹城市景观大道，有“腾冲—瑷珲·中国人口地理分界线主题公园”，有水库水上娱乐项目的半亭湖乡村振兴示范点。

投资环境优越。街道下辖腾冲西山坝新城区，大项目多、大工程多、大投入多，酒店、学校、医院等配套齐全，集居住、休闲度假、商贸、科教为一体，有“康养医疗”一体的中医院，有“幼儿—高中”一体的教育园区，有腾冲最为集中的房地产项目。