2021年11月23日，保山市人民政府批复同意调整腾越街道行政区域析置以大盈江为界分设腾越街道和西源街道，西源街道于2022年1月1日正式挂牌办公，办事处驻观音塘社区南诏小区193号（政务服务管理局）。

西源街道位于大盈江西北部，东至北海乡，南至大盈江中心线，西至和顺镇、中和镇，北至马站乡，辖区面积75平方公里，下辖观音塘社区、金源社区、云山社区、侍郎坝社区、宝峰社区、融和社区、马常村、大宽邑村、油灯村、盈水村、岗峨村，38个自然村（小区），15个房地产开发小区，138个村（居）民小组，共19879户60759人，其中，户籍人口5993户30458人；街道共有11个党总支50个党支部，1575名党员；西源街道气候条件优越，是人类理想的聚居地，年平均气温15.6℃，年均降水量1483.8毫米，日照时长2247.7小时，平均相对湿度76.6%。

西源街道命名源于唐朝初期南诏国的“西源城”，南诏祖先居永昌，因部落战争失败，退居越赕（今腾越），在今西源街道辖区西山坝建城休养生息，强壮后向东扩展，一举统一六诏，建立南诏国，西山坝古城被称为“西源城”，意为“西部发源之地”。西源街道的特点可概括为：历史文化厚重、旅游资源丰富、投资环境优越。

历史文化厚重。街道下辖西山坝南诏城址，史称西源城（腾冲城），距今已有1200余年历史；拥有“东董、西董、南刘、北邓”四大经商文化的西董；拥有董官村、油灯庄、大宽邑、马常、盈水下河村5个传统古村落，董官村不仅是昔日南方丝绸之路通往缅北、印度的必经之地，也是腾冲清末民初商贾繁荣的古村落，被列入中国传统村落。

旅游资源丰富。街道有城乡融合发展典型的3A级景区董官村和华侨城欢乐新天地景区，2A级景区盈水社区，有腾冲冰雪运动中心的启迪冰雪小镇，有腾冲首条4800米蓝花楹城市景观大道，有“腾冲—瑷珲·中国人口地理分界线主题公园”，有较为丰富的水资源和美丽的“十里荷花”，西源公园、西山坝南诏古城遗址公园、西山坝新城区体育公园正在规划中。

投资环境优越。街道下辖腾冲西山坝新城区，大项目多、大工程多、大投入多，酒店、商业、学校、医院等配套齐全，集居住、休闲度假、商贸、科教为一体，有“康养医疗”一体的中医院，有“幼儿—高中”一体的教育园区，有腾冲最为集中的房地产项目。